비트코인 선물 펀딩률이 마이너스 영역에 진입하며 숏 포지션이 지배적인 시장 심리를 드러냈다. 레비타스 데이터에 따르면 지난 4개월간 연환산 펀딩률이 중립선인 연 12%를 지속적으로 밑돌았고 이번 주 마이너스 구간에서 소폭 회복했다. 코인글래스 자료상 비트코인 선물 미결제약정 총액은 340억 달러로 한 달 전 대비 28% 줄었으나 BTC 수량 기준으로는 50만 2,450BTC 수준으로 큰 변화가 없었다. 펀딩률 마이너스는 롱 포지션 수요 약세를 의미하며 과거 장기 마이너스 기간이 포지션 집중과 시장 스트레스를 동반한 사례가 많다.
비트코인 가격은 최근 7만 2,000달러를 돌파하지 못하고 등락을 반복하며 6만 달러 지지선 재시험 우려가 커졌다. FameEX 분석에 따르면 7일 평균 펀딩 비율 마이너스 전환은 숏 거래자들이 롱 거래자들에게 자금을 지불하는 상황으로 포지션 불균형을 나타낸다. 최근 2주간 52억 달러 규모 강제 청산이 미결제약정 감소에 영향을 미쳤고 ETF 일 평균 거래대금은 54억 달러로 유지됐다. 레버리지 노출 자본 재분배가 진행 중으로 보이며 공포와 관망 심리가 시장 전반에 깔려 있다.
과거 2024년 83% 고騰 당시와 유사한 펀딩률 하락 패턴이 2012년 급등 재현 가능성을 제기한다. CRYPTO TIMES 보도처럼 마이너스 펀딩률이 집중된 공매도 포지션을 반영하며 가격 하락과 파생상품 조정이 맞물렸다. 2020년 3월 52% 급락 사례처럼 성장 둔화 리스크 속 연준 금리 인하 기대가 변수로 떠올랐다. ETF 순유출과 거시 불확실성이 지속되지만 장기적으로 기관 수요가 바닥을 지지할 전망이다.
비트코인 가격은 최근 7만 2,000달러를 돌파하지 못하고 등락을 반복하며 6만 달러 지지선 재시험 우려가 커졌다. FameEX 분석에 따르면 7일 평균 펀딩 비율 마이너스 전환은 숏 거래자들이 롱 거래자들에게 자금을 지불하는 상황으로 포지션 불균형을 나타낸다. 최근 2주간 52억 달러 규모 강제 청산이 미결제약정 감소에 영향을 미쳤고 ETF 일 평균 거래대금은 54억 달러로 유지됐다. 레버리지 노출 자본 재분배가 진행 중으로 보이며 공포와 관망 심리가 시장 전반에 깔려 있다.
과거 2024년 83% 고騰 당시와 유사한 펀딩률 하락 패턴이 2012년 급등 재현 가능성을 제기한다. CRYPTO TIMES 보도처럼 마이너스 펀딩률이 집중된 공매도 포지션을 반영하며 가격 하락과 파생상품 조정이 맞물렸다. 2020년 3월 52% 급락 사례처럼 성장 둔화 리스크 속 연준 금리 인하 기대가 변수로 떠올랐다. ETF 순유출과 거시 불확실성이 지속되지만 장기적으로 기관 수요가 바닥을 지지할 전망이다.
