반에크는 비트코인 옵션 시장에서 하방 보호 프리미엄이 사상 최고치를 기록했다고 밝혔다. 'Mid-March 2026 Bitcoin ChainCheck' 보고서에 따르면 풋옵션 프리미엄이 현물 대비 4bp로 최고 수준에 달했다. 풋·콜 미결제약정 비율은 0.77을 기록하며 2021년 6월 이후 최고치를 찍었다. 이는 투자자들이 하락 리스크에 강하게 대비하는 방어적 포지션을 구축했음을 보여준다.
크립토슬레이트 분석에 따르면 2026년 6월 만기 옵션 미결제약정은 39억2천만 달러 규모로 풋옵션이 2만3천2백80건으로 콜옵션 1만9천8백70건을 앞섰다. 풋옵션 포지션은 7만5천~8만5천 달러 구간에 집중됐으며 전체 풋의 5분의 1을 차지했다. 특히 8만5천 달러 스트라이크가 가장 크고 7만5천·8만 달러가 뒤를 이었다. 암시적 변동성은 40%대 중반으로 낮지만 풋옵션 프리미엄이 콜옵션보다 높아 음의 스큐를 형성했다.
CME그룹 데이터에서 25델타 리스크 리버설은 2026년 2월5일 -19.34로 2022년 이후 최저치를 기록했다. 이는 3년 만에 가장 강한 풋옵션 선호를 나타내며 하방 보호 비용이 상승했음을 확인했다. 블록미디어는 온체인 지표 둔화와 맞물려 비트코인 평균 수수료 27%·거래 수수료 40% 감소했다고 전했다. 선물 연율화 베이시스는 2.8%로 30일간 32% 하락하며 레버리지 축소가 뚜렷해졌다.
크립토슬레이트 분석에 따르면 2026년 6월 만기 옵션 미결제약정은 39억2천만 달러 규모로 풋옵션이 2만3천2백80건으로 콜옵션 1만9천8백70건을 앞섰다. 풋옵션 포지션은 7만5천~8만5천 달러 구간에 집중됐으며 전체 풋의 5분의 1을 차지했다. 특히 8만5천 달러 스트라이크가 가장 크고 7만5천·8만 달러가 뒤를 이었다. 암시적 변동성은 40%대 중반으로 낮지만 풋옵션 프리미엄이 콜옵션보다 높아 음의 스큐를 형성했다.
CME그룹 데이터에서 25델타 리스크 리버설은 2026년 2월5일 -19.34로 2022년 이후 최저치를 기록했다. 이는 3년 만에 가장 강한 풋옵션 선호를 나타내며 하방 보호 비용이 상승했음을 확인했다. 블록미디어는 온체인 지표 둔화와 맞물려 비트코인 평균 수수료 27%·거래 수수료 40% 감소했다고 전했다. 선물 연율화 베이시스는 2.8%로 30일간 32% 하락하며 레버리지 축소가 뚜렷해졌다.
