세계 최대 헤지펀드 브리지워터 어소시에이츠의 창립자 레이 달리오가 비트코인이 기대와 달리 안전자산으로 기능하지 못하고 있다고 지적했다. 달리오는 11일 X(옛 트위터)에 올린 글에서 비트코인이 안전자산 역할을 하지 못한 이유로 세 가지를 제시했다. 첫째, 비트코인은 프라이버시가 부족해 거래 내역을 모니터링하고 통제할 수 있기 때문에 중앙은행들이 보유하려 하지 않는다고 설명했다.
둘째, 비트코인이 기술주와 높은 상관관계를 보인다는 점이다. 트레이딩뷰 데이터에 따르면 이란 전쟁 이후 비트코인과 나스닥 종합지수 간의 상관관계는 0.16에서 0.85로 급등했다. 투자자들이 포트폴리오의 다른 자산에서 손실을 입을 때 비트코인을 매도해 자금을 충당하는 경향이 있어 변동성에 취약하다는 뜻이다. 달리오는 이를 통해 비트코인이 독립적인 가치 저장 수단이 아니라는 점을 강조했다.
셋째, 비트코인 시장 규모가 상대적으로 작고 통제 가능하다는 한계를 지적했다. 반면 금은 수천 년간 검증되고 더 광범위하게 보유되며 글로벌 금융 시스템에서 여전히 중심적 역할을 한다고 평가했다. 달리오는 "금은 다른 어떤 자산보다 확고한 안전자산 지위를 유지하고 있다"고 강조했으며, 비트코인은 지난 1년간 전반적으로 금에 뒤처졌다고 덧붙였다.
둘째, 비트코인이 기술주와 높은 상관관계를 보인다는 점이다. 트레이딩뷰 데이터에 따르면 이란 전쟁 이후 비트코인과 나스닥 종합지수 간의 상관관계는 0.16에서 0.85로 급등했다. 투자자들이 포트폴리오의 다른 자산에서 손실을 입을 때 비트코인을 매도해 자금을 충당하는 경향이 있어 변동성에 취약하다는 뜻이다. 달리오는 이를 통해 비트코인이 독립적인 가치 저장 수단이 아니라는 점을 강조했다.
셋째, 비트코인 시장 규모가 상대적으로 작고 통제 가능하다는 한계를 지적했다. 반면 금은 수천 년간 검증되고 더 광범위하게 보유되며 글로벌 금융 시스템에서 여전히 중심적 역할을 한다고 평가했다. 달리오는 "금은 다른 어떤 자산보다 확고한 안전자산 지위를 유지하고 있다"고 강조했으며, 비트코인은 지난 1년간 전반적으로 금에 뒤처졌다고 덧붙였다.
