비트코인 8만6000달러 아래로 하락, 연방준비제도 기대감에 주식은 안정세

기술적 분석에 따르면 비트코인은 현재 약세 흐름을 유지 중이다. 3주 차트 기준 MACD 데드크로스가 지속되고 있으며, 강한 상승 모멘텀이 부족한 상황으로 평가된다. 108,660달러 구간이 주요 지지선으로 작용하고 있으며, 이 수준이 깨질 경우 상방 패턴이 무너질 수 있다는 분석이 나온다. 시장 전문가들은 단기적으로 변동성이 클 것으로 예상하고 있다. 비트코인은 지난해 61.76% 상승했으나, 최근 조정 국면에 접어들면서 투자자들의 포지션 정리가 이루어지는 중이다. 향후 움직임은 주요 지지선 유지 여부에 따라 결정될 것으로 보인다.

이러한 움직임은 신흥국에서 암호화폐의 역할이 단순한 투자 자산을 넘어 인플레이션 헤지 수단으로 확대되고 있음을 시사한다. 고금리 국가의 개인과 기업들이 자산 가치 보존을 위해 비트코인 같은 암호화폐를 선택하는 추세가 강해지고 있다. 현재 비트코인은 9만 달러대에서 횡보하고 있으며, 글로벌 경제 불확실성 속에서 안전자산으로서의 위상을 유지하고 있다. 브라질 사례는 고금리 국가에서 암호화폐 채택이 어떻게 가속화될 수 있는지 보여주는 사례로 평가된다. 신흥국 경제의 구조적 문제를 해결하기 위한 수단으로 암호화폐가 활용되는 현상이 앞으로 더욱 확산될 가능성이 있다.

CZ는 2025년을 암호화폐 산업에 긍정적인 해로 전망하고 있으며, 기관 투자자들의 진입과 규제 명확성 개선이 시장 성숙도를 높이고 있다고 평가했다. 그는 실물자산의 토큰화와 공공 재무의 암호화폐 통합이 산업에 매우 긍정적이라고 언급했으나, 동시에 약세장에서 일부 기업들이 실패할 수 있다는 위험성도 경고했다. CZ의 이러한 투자 조언은 암호화폐 시장의 변동성이 큰 만큼 감정적 판단보다는 시장 심리 지표를 활용한 합리적 의사결정이 필요하다는 메시지를 전달하고 있다. 특히 기관 자본이 유입되면서 시가총액이 증가할수록 변동성이 감소할 것이라는 그의 분석은 장기적 시장 안정화 가능성을 시사하고 있다.

IBIT는 2024년 1월 출시 이후 341일 만에 자산 규모 700억 달러를 달성하며 역사상 가장 빠른 성장 기록을 세웠다. 첫 해 순유입액만 520억 달러를 초과하며 지난 10년간 출시된 모든 ETF를 압도적으로 앞질렀다. 2025년 10월까지 IBIT는 연간 약 2억 4,500만 달러의 수수료 수익을 창출한 것으로 추정되며, 현재 비트코인 총 공급량의 3% 이상을 보유하고 있다. 이러한 성과는 블랙록의 글로벌 유통망과 미국의 현물 비트코인 ETF 규제 승인 이후 기관 투자자들의 관심 급증에 힘입은 것이다. 블랙록 자체도 비트코인 ETF에 베팅하고 있으며, 최근 전략적 수익 기회 포트폴리오는 IBIT 지분을 14% 추가 매입했다.

세일러의 일관된 매수 전략은 일정에 따라 매수하고 이후 공시하며 비트코인의 상승 흐름에 재무제표를 맡기는 방식으로 진행되고 있다. 그의 '오렌지 점' 게시물은 기업 차원의 공격적 비트코인 매수를 상징하는 신호로 시장의 상승 신호로 널리 해석되고 있다. 스트래티지 주가는 순자산가치를 상회하며 투자자 신뢰를 반영하고 있으며, 이는 세일러의 매수 신호가 시장 참여자들에게 얼마나 영향력 있는지를 보여준다. 다만 비트코인 비관론자인 피터 시프는 스트래티지의 비즈니스 모델 전체를 비판하며 구조적 리스크를 지적하고 있다. 시프는 2028년부터 대규모 부채 만기가 도래할 경우 주가가 순자산가치 아래로 내려가면 자본 조달이 막혀 보유 비트코인을 강제 매도해야 하는 '죽음의 소용돌이' 시나리오를 경고했다. 향후 비트코인 가격 추이와 스트래티지의 프리미엄 유지 여부가 세일러의 매수 전략의 지속 가능성을 결정할 것으로 보인다.

온체인 데이터는 여전히 약한 신호를 보내고 있다. 고래들이 계속해서 코인을 거래소로 보내고 있으며, 장기 보유자들은 분배 모드에 머물러 있다. 이는 강한 회복 시도 전에 더 깊은 재테스트가 가능함을 시사한다. 차트 기술적으로는 80,400달러가 이달 초 반등 구역으로 작용했지만 여전히 취약한 상태며, 이 수준 아래로 마감되면 66,800달러까지의 추가 하락 여지가 열릴 수 있다. 다만 12월 회복 가능성을 제시하는 분석도 있다. 미국 연방준비제도의 금리 인하 사이클이 더 공격적일 것으로 기대되면서 지지를 받고 있으며, 시장은 12월 25bp 인하 가능성을 약 85%로 평가하고 있다. 비트코인이 93,900달러에서 97,100달러 사이의 브레이크아웃 존을 회복하면 구조가 뒤집혀 101,600달러 근처의 저항으로 움직일 수 있다는 전망도 나온다.