대차대조표 악화 부담에 비트코인 투자자 매도 확대

당일 연방준비제도(Fed·연준) 위원들이 2026년 기준금리 인하 폭을 기존 예상보다 줄이는 방향을 시사한 점이 비트코인과 같은 위험자산 전반에 부담으로 작용했다. 연준이 점도표와 발언을 통해 장기 금리를 더 높게 유지할 수 있다는 신호를 보내자, 시장의 완화 기대가 되돌려지면서 달러 강세와 실질금리 상승 기대가 동시에 반영됐다. 코인데스크코리아가 인용한 온체인·파생상품 데이터에 따르면, 파생상품 시장에서는 롱 포지션 강제 청산 규모가 확대되며 가격 하락을 가속하는 연쇄 청산 구조가 다시 나타났다. 국내외 전문가들은 이번 비트코인 조정이 단기적으로는 통화정책 재평가와 레버리지 청산, ETF 자금 유출 등이 겹친 결과라고 진단했다. 한편 일부 장기 투자자는 연준의 속도 조절 기조에도 불구하고 현 수준의 조정을 중장기 강세장 과정의 일환으로 해석하고 있다. 다만 2026년 이후 기준금리 경로에 대한 불확실성이 커진 만큼, 추가적인 매크로 지표와 연준 발언에 따라 비트코인 변동성이 계속...

온체인·파생상품 데이터에 따르면 주요 선물·파생상품 거래소에서 이더리움에 대한 대규모 레버리지 롱 포지션이 잇따라 포착됐고, 해당 트레이더의 청산 가격대와 미실현 손익 규모가 시장 참여자들의 관심을 끌고 있다. 특히 2025년 들어 기관 자금이 비트코인 ETF에서 유출되는 반면, 이더리움 관련 상품에는 순유입이 이어지며 ‘이더리움 시즌’ 개막 가능성이 거론돼 왔다. 일부 리포트에서는 최근 몇 달간 이더리움 투자 상품에 수억달러 규모의 자금이 꾸준히 유입됐다고 분석했다. 시장 전문가들은 이 같은 초대형 롱 포지션이 단기 변동성을 키울 수 있지만, 중장기적으로는 이더리움에 대한 기관·고액자산가의 신뢰가 강화되고 있다는 방증이라고 평가했다. 이더리움 현물 ETF 승인, 토큰화 인프라 확대, 스테이블코인 시장 내 점유율 확대 등 펀더멘털 개선 요인이 겹치면서 비트코인 중심이던 자금 흐름이 구조적으로 바뀌고 있다는 진단도 나왔다. 다만 레버리지 비율이 높은 포지션 특성상 가격 조정기에 대규...

마이크로스트래티지, 테슬라 등 이른바 ‘비트코인 금고’ 성격의 글로벌 상장사들은 4분기에도 비트코인 매입 기조를 유지하며 평균 매수 단가를 끌어올린 것으로 전해졌다. 한국경제 보도에 따르면 2025년 기준 약 80개 기업이 비트코인 총 공급량 2,100만 BTC의 3.4%를 보유하고 있고, 상장사들의 비트코인 보유량은 전년 1분기 대비 167%, 직전 4분기 대비 26.3% 증가했다. 미국 규제 환경 개선과 비트코인 현물 ETF 확산이 이런 기관·기업 매수 심리를 자극한 것으로 평가됐다. 국내에서도 위메이드, 네오위즈홀딩스, 카카오 등 상장사를 중심으로 비트코인을 포함한 가상자산 보유가 확대되는 흐름이 이어졌다. 일부 국내 상장사는 비트코인을 단순 투자자산이 아니라 재무 전략 수단으로 인식하며, 자체 발행 토큰·스테이블코인·BTC·ETH를 함께 운용하는 방식으로 자산 구성을 다변화했다. 다만 4분기 들어 글로벌 가격 변동성이 확대되면서 신규 상장사의 비트코인 재무 편입은 신중해졌고...

국내외 리서치 하우스들은 공통적으로 2026년을 비트코인 장기 사이클에서 중요한 변곡점으로 보고 있다. 한국 코빗 리서치센터는 제도화된 자산 수요와 정책 효과를 근거로 2026년 비트코인이 새로운 신고점 구간에 진입할 수 있다고 분석했다. 글로벌 투자은행 번스타인과 스탠다드차타드 등도 2026년 비트코인 목표가를 각각 15만달러 안팎으로 제시하며 장기 강세를 유지하되, 그 과정에서 큰 폭의 조정과 심리적 저점 통과 가능성을 전제했다. 국내 전문가들은 단기간 50% 이상 급락 가능성은 낮지만, 최대 30% 안팎 조정과 일시적 과매도 구간을 염두에 둔 대응이 필요하다고 조언했다. 일부 분석가는 거래소 온체인 데이터상 실현 손실 확대와 거래량 감소가 맞물릴 경우, 2026년 전후로 ‘가격 저점은 열려 있지만, 구조적 상승장은 이어지는’ 비대칭 구간이 펼쳐질 것으로 내다봤다. 이에 따라 한국 투자자들 사이에서는 2026년을 폭락 공포가 아닌 중장기 매수 기회로 활용해야 한다는 인식과, 거...

이 같은 흐름의 배경에는 연준의 금리 인하 기대가 이미 상당 부분 가격에 반영된 상황에서, 단기 실적과 재무 건전성을 중시하는 기관들이 보수적으로 포지션을 조정하고 있다는 요인이 거론됐다. 미국 증시와 위험자산 전반이 강세를 보이는 구간에서도 비트코인과 주요 알트코인이 상대적으로 부진한 흐름을 보이면서, 일부 투자자는 포트폴리오 재조정 차원에서 가상자산 익스포저를 줄이고 있는 것으로 해석됐다. 특히 담보로 활용된 비트코인 가치 변동성이 커지면서 마진 콜 리스크를 선제적으로 관리하려는 움직임도 나타난 것으로 전해졌다. 국내 시장에서는 원화 거래 위주의 개인 투자자 심리가 위축된 가운데, 단기 반등 시마다 매물이 쌓이는 양상이 이어졌다는 분석이 나왔다. 전문가들은 비트코인이 장기적으론 온체인 경제와 기관 수요 확대의 수혜를 볼 수 있지만, 단기적으로는 대차대조표 조정과 유동성 둔화에 따른 매도 압력을 피하기 어렵다고 진단했다. 다만 온체인상 장기 보유 비율이 여전히 높은 수준을 유지하...

기술적 분석 측면에서는 중장기 이동평균선과 RSI 등 주요 모멘텀 지표가 비트코인이 과열 구간에서 벗어나 조정 국면을 소화하는 단계로 진입했다는 신호를 보낸 것으로 평가됐다. 일부 분석가는 최근 조정을 연준 정책과 직결하기보다는, 현물 ETF 자금 유입 둔화와 레버리지 청산 이후 나타나는 자연스러운 박스권 재정비 과정으로 보고 있다. 온체인 기준 장기 보유자들의 미실현 이익 비율이 여전히 높은 수준을 유지하는 점도 단기 매도 물량이 제한적일 수 있다는 근거로 제시됐다. 다만 디크립트는 Fed와의 ‘디커플링’이 영구적인 현상이라기보다는, 단기적으로 거시 변수보다 시장 내부 기술적 요인이 주도권을 쥔 국면으로 해석해야 한다고 지적했다. 향후 연준의 실제 금리 인하 착수 시점과 속도가 다시 비트코인 가격 변동성 확대의 촉매가 될 수 있다는 전망도 나왔다. 한국 시장에서는 김치 프리미엄과 원화 시장 유동성이 기술적 구간별 매수·매도에 추가 변수를 더하고 있어, 국내 투자자들이 글로벌 기술...