비트코인 보유 기업 주가 하락에 전략적 매도 가능성 점쳐져

시장의 매도 압력은 10월 초 약 19억 달러 규모의 레버리지 포지션 청산 이후 계속되고 있다. 비트코인은 4월 이후 최저 수준으로 내려갔으며, 현재 기술적 지지선 붕괴 시 추가 하락 가능성이 제기되고 있다. 다만 미국 연방준비제도의 금리 인하 기대감이 부분적 지지를 제공하고 있으며, 시장은 12월 25베이시스포인트 인하 가능성을 약 85%로 평가하고 있다. 현물 시장의 회복력 여부가 향후 방향성을 결정할 것으로 보인다. 기술적으로 주요 지지선이 무너질 경우 $75,000대 테스트 가능성이 높아질 수 있으며, 3주봉 새 캔들 형성 이후의 움직임이 중요한 시점이 될 것으로 예상된다.

2025년 암호화폐 시장은 기관 투자자들의 본격적인 진입과 규제 명확성 개선으로 성숙기를 맞이하고 있다. 블랙록, JP모건, 비자 같은 전통 금융 기관들이 크립토 시장에 진입하면서 시장 총 시가총액이 4조 달러를 돌파했으며, 블록체인 거래 처리 속도는 5년간 100배 이상 증가했다. 이러한 인프라 발전과 제도권 진입은 단기 변동성에도 불구하고 장기적 성장 가능성을 뒷받침하고 있다. 벤치마크를 포함한 주요 기관 투자자들은 현재의 조정 국면을 매수 기회로 보고 있다. 비트코인 실현 변동성이 이전 사이클 대비 최대 75% 감소한 점과 스테이블코인 시장이 2020년 280억 달러에서 2025년 2,820억 달러로 10배 성장한 점은 시장이 점진적으로 안정화되고 있음을 시사한다. 규제 명확성 개선과 인프라 성숙화가 계속된다면 더 많은 기관 투자자들이 시장에 진입할 것으로 예상된다.

원화 기준으로는 상황이 더욱 심각하다. 1비트코인의 가격이 약 1억2776만원대로 평가되고 있으며, 지난 24시간 동안 4% 이상 하락했다. 비트코인의 시가총액은 약 2조2500억달러 수준으로 유지되고 있으나, 거래량은 약 5300억달러대로 활발한 거래가 이루어지고 있다. 시장 전문가들은 현재 비트코인이 기술적 저항선을 테스트하는 국면이라고 분석하고 있다. 단기적으로는 변동성이 클 것으로 예상되며, 거시경제 지표와 연방준비제도의 금리 정책 방향이 향후 비트코인 가격에 중요한 영향을 미칠 것으로 보인다.

기관 투자자들의 자산 배분 전략 변화가 시장에 영향을 미치고 있다는 지적이 나온다. 최근 기관들이 비트코인을 매도하고 이더리움과 금 같은 다른 자산으로 자금을 이동시키고 있으며, 이러한 움직임이 비트코인의 하락 압력으로 작용하고 있다. 역사적으로 비트코인이 해당 연도의 실현 가격 아래로 하락한 시기는 대체로 좋은 진입점으로 기능해왔으며, 2023년 사이클 이후 실현 가격이 주요 지지선 역할을 해왔다. 전문가들은 현재의 시장 조정이 자연스러운 시장 메커니즘의 일부로 보고 있다. 글래스노드 데이터에 따르면 역사적으로 비트코인은 종종 연간 실현 가격 아래로 하락했으며, 이러한 시기는 대규모 투자자들의 포지션 조정과 맞물려 있다. 현재 시장 변동성은 기관 투자자의 자산 재배분과 연방준비제도의 금리 정책 등 거시경제 요인이 복합적으로 작용한 결과로 해석되고 있다.

글래스노드는 또한 현재 비트코인 시장이 기관투자자 중심의 성숙한 구조로 변화하고 있음을 강조했다. 미국 현물 비트코인 ETF 도입 이후 400억 달러 이상의 순 유입이 발생했으며, 총 운용 자산이 1,200억 달러를 초과하는 수준에 도달했다. 장기 보유자들의 매도 압력 감소와 거래소 유출량 증가 등 온체인 지표들이 투기적 과열이 아닌 건강한 수요 기반을 보여주고 있다는 분석이다. 전문가들은 이번 상승세가 2021년 사이클과 달리 개인 투자자의 레버리지 거래보다 기관의 현물 매수 압력이 두드러진다고 지적했다. 마이크로스트래티지의 추가 매수와 블랙록의 스팟 ETF 순유입액 증가가 시장 신뢰도를 강화하고 있으며, 비트코인 지배력도 38%에서 59%로 상승하면서 투자자들의 선호도가 집중되고 있는 상황이다.

2024년 매그니피센트 세븐의 성과는 시장 지배력을 입증했다. 엔비디아는 171% 상승률로 최고 성과를 기록했으며, 메타는 65% 상승했다. 마이크로소프트는 12% 상승에 그쳤지만 클라우드 인프라 투자를 통해 인공지능 시장에서 경쟁력을 강화하고 있었다. 2025년 전망에서 애플, 알파벳, 마이크로소프트 등이 주목받고 있다. 특히 알파벳은 클라우드 컴퓨팅부터 광고, 스트리밍, 소비자 하드웨어까지 다양한 분야에서 인공지능 서비스를 통합할 수 있는 생태계를 보유하고 있었다. 투자자들은 이들 종목이 광범위한 인공지능 도입 추세 속에서 지속적인 성장을 이룰 것으로 기대했다.