코인베이스 인스티튜셔널이 최근 발표한 보고서에 따르면 암호화폐 시장이 2025년 말 조정을 겪은 후 구조적 기반이 견고해지고 있으며, 거시 환경의 위험 요인들이 점진적으로 완화되고 있는 것으로 분석됐다. 지난해 4분기의 하락은 이전에 누적된 과도한 레버리지와 투기적 포지션을 정리하는 데 도움이 되었으며, 현재 환경은 시장이 공격적인 모험으로 회귀하기보다 재조정 중임을 보여준다. 투자자 참여는 활발하지만 더욱 신중해졌으며, 포지션 배분도 이전 확장 단계보다 더 합리적이고 질서 정연해져 시장의 하락 위험을 낮추고 시장이 충격에 더 잘 견딜 수 있게 했다.
거시 환경이 시장 변동성을 완충하는 역할을 하고 있다는 평가도 나왔다. 통화 정책, 지정학적 요인 및 규제와 관련된 불확실성이 여전히 존재하지만, 이러한 위험들은 점점 더 시장에 의해 사전에 소화되고 포지션 구조에 반영되어 갑작스러운 격변을 초래하기보다는 시장 반응을 보다 이성적이고 절제된 방향으로 이끌고 있다. 코인베이스 인스티튜셔...
