뱅가드, 비트코인·이더리움·XRP·솔라나 ETF 도입 추진으로 입장 선회

시장 전반의 거래 활동이 활발해지고 있는 가운데 파생상품 시장의 과열 신호가 감지됐다. 24시간 기준 전체 거래량은 1,503억 달러로 증가했고, 파생상품 시장은 1조 2,880억 달러로 전일 대비 16.05% 급증했다. 비트코인에서 2.33억 달러, 이더리움에서 1.05억 달러, 솔라나에서 1,769만 달러의 강제청산이 집중되며 시장 내 단기 불확실성이 드러났다. 기관 투자자들의 관심도 높아지고 있다. 뱅가드는 12월 2일부터 비트코인, 이더리움, XRP, 솔라나를 포함한 암호화폐 ETF 및 뮤추얼 펀드 거래를 허용하기 시작했으며, 이는 기관의 수용 증가와 투자자 신뢰 제고를 의미한다. 한편 12월 1일 기준 비트코인 ETF에서 592 BTC 순유입이 발생했고, 이더리움 ETF에서 25,800 ETH가 급증했다.

이 같은 변화는 내년 1월 5일부터 구체화된다. 뱅크오브아메리카 자산가 고객은 이날부터 비트코인 ETF 네 종목에 직접 접근할 수 있게 되며, 구체적으로는 비트와이즈 비트코인 ETF(BITB), 피델리티의 와이즈 오리진 비트코인펀드(FBTC), 그레이스케일의 비트코인 미니 트러스트(BTC), 블랙록의 iShares 비트코인 트러스트(IBIT)가 포함된다. 기존에는 고객이 개별적으로 요청할 때만 암호화폐 상품을 판매하던 접근 방식에서 벗어난 것이며, 1만 5,000명에 달하는 해당 은행의 자산관리 고문들은 이제 정식으로 암호화폐 관련 ETF를 제안할 수 있게 된다. 뱅크오브아메리카의 행보는 규제된 암호화폐 상품에 대한 기관 투자자의 수요가 확산되고 있음을 보여준다. 세계 2위 자산운용사인 뱅가드가 암호화폐 ETF 거래를 허용하며 기존의 보수적인 입장을 뒤집은 데 이어, 텍사스 주정부가 미국 최초로 공식 자금으로 비트코인 ETF에 500만 달러를 투자하는 등 제도권의 디지털 자산 수용...

주가 하락 과정에서 거래량은 오히려 급증했다. 최근 거래량이 4,290만 주로 급증했으며, 이는 작년 12월 이후 최대치를 기록했다. 이는 투자자들의 불안감과 포지션 조정 움직임을 반영하는 것으로 보인다. 마이클 세일러 회장은 비트코인 수익률 목표를 15%에서 25%로 높이고, 비트코인 달러 이익 목표를 100억 달러에서 150억 달러로 늘리는 등 공격적인 전략을 유지하고 있지만, 단기 주가 변동성에 따른 투자자들의 불안은 여전한 상황이다. 다만 전문가들은 마이크로스트래티지의 재무 구조가 견고하다고 평가하고 있다. 회사가 비트코인의 높은 변동성을 역이용해 자본 비용을 획기적으로 낮추는 금융 공학적 전략을 펼쳤으며, 현재 재무 구조는 파산 확률이 사실상 0%에 수렴할 만큼 안정적이라는 분석이 나오고 있다. 주가 부진에도 불구하고 회사가 보유한 비트코인 자산은 여전히 평가차익을 기록 중인 상태다.

텍사스 주 회계감사관실은 비트코인 보관 체계 최종 확정 후 현재의 ETF 보유분을 자체 보관(콜드 스토리지 또는 다중 기관 설정 포함)으로 전환할 계획이다. 주 관계자들은 향후 입법부 보고와 시장 상황에 따라 초기 1천만 달러 규모를 넘어 준비금을 확대할 수 있다고 밝혔다. 텍사스 블록체인 협회 회장 리 브래처는 비트코인이 1천2백만 달러대에서 8만7천 달러로 하락한 시점에 매입한 것을 "하락장에서의 매수"라고 평가했다. 뉴햄프셔와 애리조나 등 다른 주들도 유사한 암호화폐 준비금 구축을 추진 중이지만, 텍사스가 실제 자금 투입으로 선제적 우위를 확보했다. 업계 전문가들은 텍사스의 결정이 다른 주들의 암호화폐 자산 도입을 촉발할 수 있으며, 미국 내 디지털 자산 혁신 허브로서의 텍사스의 위상을 강화할 것으로 전망했다.

소니가 스테이블코인 출시를 추진하는 핵심 목표는 신용카드 의존도를 낮추고 국경 간 수수료 부담을 크게 줄이는 데 있다. 소니그룹의 글로벌 매출 중 30% 이상이 미국에서 발생하는 만큼, 미국 시장이 초기 도입의 중심이 될 것으로 예상된다. 소니는 스테이블코인 인프라 업체 바스티온과 협력해 디지털 화폐의 설계와 운영을 지원받고 있으며, 미 연방 및 주 정부의 규제 기준을 충족해야 한다. 업계 전반에서 스테이블코인 출시 움직임이 확산되고 있는 가운데, 소니의 진출은 대형 기술 기업들이 자체 결제 인프라 구축에 나서는 추세를 보여준다. 미국이 지난 7월 스테이블코인 규제법 지니어스를 통과시킨 점도 소니를 포함한 기업들의 사업 추진을 가속화하는 기반이 되고 있다.

트럼프 행정부는 취임 직후 이러한 억압적 정책을 전면 폐기했다. 2025년 3월 8일 백악관 암호화폐 정상회의에서 트럼프 대통령은 "작전 초크 포인트 2.0을 끝낸다"고 선언했으며, 통화감독청(OCC)은 즉시 업데이트된 지침을 발표해 은행들이 자체 위험 완화 도구를 사용해 암호화폐 서비스를 평가할 수 있도록 했다. 특히 2021년 OCC 해석서 1179호에서 요구했던 암호화폐 관련 활동에 대한 사전 승인 의무를 폐지함으로써 은행들의 자율적 결정을 가능하게 했다. 코인베이스의 최고 법률 책임자 폴 그리월은 이 정책 철회와 최근 통과된 GENIUS 법안 및 CLARIFY 법안이 미국 내 암호화폐 규제와 채택을 크게 향상시킬 것으로 기대했다. 뱅가드가 11조 달러의 자산을 관리하고 주요 알트코인 거래 활동이 증가하는 등 기관들의 신뢰도 높아지고 있는 상황이다.