비트코인이 2025년 10월 12만6천 달러의 최고치에서 50% 이상 급락하며 2022년 6월 테라USD 붕괴 이후 최악의 월간 하락세를 기록하고 있다. 2월 24일 기준 비트코인은 6만3천 달러 아래로 내려앉았으며, 이더리움도 1,800달러 선에서 연초 대비 36~38% 하락하는 등 글로벌 가상자산 시장이 구조적 약세장에 진입했다. Bitrue 연구 책임자 Andri Fauzan Adziima는 "수억 달러 규모의 롱 포지션 청산이 발생했고 펀딩 비율이 지속적으로 마이너스를 기록하며 미결제약정이 급격히 하락했다"고 지적했으며, 월요일 하루에만 약 2억4천만 달러 규모의 롱 포지션 강제 청산이 일어났다.
현물 시장의 약세는 거시경제적 불확실성과 지정학적 긴장이 복합적으로 작용한 결과다. 트럼프 대통령의 글로벌 관세 15% 인상 계획 발표 이후 매도 물결이 가속화되었으며, 2026년 초 미국과 이란 간 군사적 긴장이 2003년 이라크 전쟁 이후 최대 규모로 고조되면서 글로벌 자본이 금과 국채 같은 안전자산으로 급격히 도피했다. Presto Research 부연구원 Min Jung은 "전통적 위험자산이 상대적 회복력을 보이는 상황에서도 암호화폐의 성과가 부진한 것은 순수 거시적 요인이 아니라 한계 수요 약화와 지속적인 디레버리징을 반영한다"고 분석했다.
기술적으로 비트코인은 61,000~62,000달러의 항복 저점에서 불과 2% 높은 수준에 머물러 있으며, 65,500~66,000달러 부근의 이중 저항선을 돌파하지 못하고 있다. Adziima는 60,000~63,000달러 구간이 주요 지지 구역이라고 지적하면서, 이 수준을 유지할 수 있다면 마이너스 펀딩 비율이 숏 포지션에 가하는 압박으로부터 이익을 얻을 수 있는 '세척 후 숏 스퀴즈' 조건이 형성될 수 있다고 했다. 다만 61,000달러 아래로 하락할 경우 58,000~60,000달러 또는 55,000달러까지의 패닉 매도가 촉발될 수 있어 시장의 심리 회복이 관세 정책 완화와 거시경제적 안정화에 달려 있는 상황이다.
현물 시장의 약세는 거시경제적 불확실성과 지정학적 긴장이 복합적으로 작용한 결과다. 트럼프 대통령의 글로벌 관세 15% 인상 계획 발표 이후 매도 물결이 가속화되었으며, 2026년 초 미국과 이란 간 군사적 긴장이 2003년 이라크 전쟁 이후 최대 규모로 고조되면서 글로벌 자본이 금과 국채 같은 안전자산으로 급격히 도피했다. Presto Research 부연구원 Min Jung은 "전통적 위험자산이 상대적 회복력을 보이는 상황에서도 암호화폐의 성과가 부진한 것은 순수 거시적 요인이 아니라 한계 수요 약화와 지속적인 디레버리징을 반영한다"고 분석했다.
기술적으로 비트코인은 61,000~62,000달러의 항복 저점에서 불과 2% 높은 수준에 머물러 있으며, 65,500~66,000달러 부근의 이중 저항선을 돌파하지 못하고 있다. Adziima는 60,000~63,000달러 구간이 주요 지지 구역이라고 지적하면서, 이 수준을 유지할 수 있다면 마이너스 펀딩 비율이 숏 포지션에 가하는 압박으로부터 이익을 얻을 수 있는 '세척 후 숏 스퀴즈' 조건이 형성될 수 있다고 했다. 다만 61,000달러 아래로 하락할 경우 58,000~60,000달러 또는 55,000달러까지의 패닉 매도가 촉발될 수 있어 시장의 심리 회복이 관세 정책 완화와 거시경제적 안정화에 달려 있는 상황이다.
