MSCI는 2026년 1월 15일 비트코인 등 디지털 자산 보유액이 총자산 50% 이상인 기업의 지수 편입 제외 여부를 최종 결정한다. 이 기준에 따라 세계 최대 비트코인 보유 상장사 스트래티지가 MSCI USA와 MSCI World 지수에서 퇴출될 가능성이 높다. 스트래티지는 66만 BTC 이상을 보유하며 MSCI 지수위원회에 12페이지 서한을 보내 규정 철회를 촉구했다.
JP모건은 스트래티지 단독 제외 시 28억 달러 자금 유출이 발생할 것으로 추정하며 다른 지수 제공업체 동참 시 총 88억 달러까지 확대될 수 있다고 분석했다. MSCI는 지난해 10월부터 디지털 자산 트레저리 방법론 검토를 시작해 투자 펀드 유사성으로 지수 제외를 검토 중이다. 스트래티지 주가는 MSCI 우려에도 수요일 3% 상승했으나 연초 대비 49% 하락 상태를 유지한다.
제외안 시행 시 2026년 2월 지수 재조정에서 100억~150억 달러 패시브 매도 압력이 발생하며 시장 변동성 확대와 추적 오차 15~150bp가 예상된다. 스트래티지는 이 규정이 미국 암호화폐 정책과 충돌하며 15조 달러 수동 투자 흐름을 차단한다고 반발했다. 업계는 디지털 자산 제외 선택적 벤치마크 도입을 제안하며 반대 목소리를 높이고 있다. 이 결정은 글로벌 패시브 펀드와 비트코인 관련 기업에 연쇄 영향을 미칠 전망이다.
JP모건은 스트래티지 단독 제외 시 28억 달러 자금 유출이 발생할 것으로 추정하며 다른 지수 제공업체 동참 시 총 88억 달러까지 확대될 수 있다고 분석했다. MSCI는 지난해 10월부터 디지털 자산 트레저리 방법론 검토를 시작해 투자 펀드 유사성으로 지수 제외를 검토 중이다. 스트래티지 주가는 MSCI 우려에도 수요일 3% 상승했으나 연초 대비 49% 하락 상태를 유지한다.
제외안 시행 시 2026년 2월 지수 재조정에서 100억~150억 달러 패시브 매도 압력이 발생하며 시장 변동성 확대와 추적 오차 15~150bp가 예상된다. 스트래티지는 이 규정이 미국 암호화폐 정책과 충돌하며 15조 달러 수동 투자 흐름을 차단한다고 반발했다. 업계는 디지털 자산 제외 선택적 벤치마크 도입을 제안하며 반대 목소리를 높이고 있다. 이 결정은 글로벌 패시브 펀드와 비트코인 관련 기업에 연쇄 영향을 미칠 전망이다.
