블록(Block Inc., NYSE:SQ)이 2026년 수익성 목표를 상향 조정한 후 주가가 25% 급등했다. 레이먼드 제임스는 현재 주가 92.16달러, 시가총액 571억 2천만 달러인 블록에 대해 아웃퍼폼 등급을 유지하면서 목표가 115달러를 제시했으며, 애널리스트들은 2025년 셀러 총 결제 금액(GPV) 성장이 두 자릿수로 가속화될 것으로 예상했다. 블록은 총이익이 19% 증가해 22억 5천만 달러에 도달했고 조정된 잉여현금흐름이 15억 달러로 개선되는 등 강력한 재무 성과를 기록했으며, 2024년 4분기에는 전년 대비 14% 성장을 예상하고 있다.
블록은 2026년까지 룰 오브 40(Rule of 40)을 달성하기 위해 중간 십대 총이익 성장과 중간 20% 조정 영업이익률에 집중하고 있다. 현재 주식은 주식 기반 보상(SBC)을 포함한 2026년 예상 EBITDA 기준으로 동종 업계 대비 약 15% 할인된 가격에 거래되고 있으며, 비교 기준의 완화와 개선된 유통으로 인한 새로운 판매 모멘텀이 셀러 GPV 성장에 기여할 것으로 예측된다. 몬니스 크레스피 하르트는 캐시앱의 수익화, 사용자 기반, 유입액의 강력한 성장을 강조하며 등급을 뉴트럴에서 매수로 변경했고, BTIG도 블록 주식에 대해 매수 등급을 유지하면서 목표가를 110달러로 설정했다.
블록은 비트코인 지갑 비트키에 새로운 상속 기능을 도입해 소유자 사망 후 디지털 자산을 수혜자에게 이전하는 과정을 간소화했으며, 글로벌 식품 서비스 유통업체 시스코와 전략적 파트너십을 체결해 전 세계 레스토랑에 고급 기술 솔루션을 제공하기로 했다. 암호화폐 관련 사업과 캐시앱의 로컬 중소기업 타깃 광고, 이커머스 플랫폼화 등 여러 숨겨진 카드들이 아직 시장 컨센서스에 반영되지 않은 상태로 대기 중이다.
블록은 2026년까지 룰 오브 40(Rule of 40)을 달성하기 위해 중간 십대 총이익 성장과 중간 20% 조정 영업이익률에 집중하고 있다. 현재 주식은 주식 기반 보상(SBC)을 포함한 2026년 예상 EBITDA 기준으로 동종 업계 대비 약 15% 할인된 가격에 거래되고 있으며, 비교 기준의 완화와 개선된 유통으로 인한 새로운 판매 모멘텀이 셀러 GPV 성장에 기여할 것으로 예측된다. 몬니스 크레스피 하르트는 캐시앱의 수익화, 사용자 기반, 유입액의 강력한 성장을 강조하며 등급을 뉴트럴에서 매수로 변경했고, BTIG도 블록 주식에 대해 매수 등급을 유지하면서 목표가를 110달러로 설정했다.
블록은 비트코인 지갑 비트키에 새로운 상속 기능을 도입해 소유자 사망 후 디지털 자산을 수혜자에게 이전하는 과정을 간소화했으며, 글로벌 식품 서비스 유통업체 시스코와 전략적 파트너십을 체결해 전 세계 레스토랑에 고급 기술 솔루션을 제공하기로 했다. 암호화폐 관련 사업과 캐시앱의 로컬 중소기업 타깃 광고, 이커머스 플랫폼화 등 여러 숨겨진 카드들이 아직 시장 컨센서스에 반영되지 않은 상태로 대기 중이다.
