아이렌(IREN)이 마이크로소프트와 체결한 97억 달러 규모의 AI 클라우드 인프라 계약으로 연간 반복 수익(ARR)이 대폭 증가할 것으로 전망된다. 비트코인 채굴업체에서 AI 클라우드 인프라 강자로 전략적 전환을 이룬 아이렌은 2025년 주가를 300% 상승시킨 데 이어 올해도 강한 성장 모멘텀을 이어갈 것으로 기대된다. 마이크로소프트와의 대규모 계약은 세계 최대 기술 기업에 서비스를 제공할 수 있는 아이렌의 능력을 입증하며, 독점적인 데이터 센터 설계로 하이퍼스케일 요구 사항을 충족할 수 있다는 점을 보여주는 것으로 평가된다.
2026 회계연도 1분기 실적에서 아이렌의 매출은 2억 4천만 달러로 전분기 대비 28%, 전년 동기 대비 355% 증가했으며, 조정 EBITDA는 9,200만 달러를 기록했다. AI 클라우드 부문의 23,000개 GPU 중 11,000개 이상이 이미 계약되었고 나머지 용량에 대한 수요도 강세를 보이고 있다. 경영진은 현재 23,000개의 GPU를 2026년 말까지 140,000개로 확장할 계획이며, 여기에는 마이크로소프트용 76,000개와 캐나다 매켄지 및 캐널 플랫츠 시설의 40,000개가 포함된다.
시장은 아이렌의 실적 달성 능력에 베팅하고 있다. 2025 회계연도 5억 1,000만 달러의 매출이 2027년까지 약 15억 달러로 3배 증가할 것으로 예상되며, 밸류에이션 배수가 현재 매출 대비 11배에서 8배로 낮아지더라도 주가는 현재 수준에서 거의 100% 상승할 수 있다. 2026년 4월로 예정된 스위트워터 1호기 가동과 모든 현장에서의 강력한 고객 수요를 통해 아이렌은 수조 달러에 달하는 AI 인프라 투자 물결을 활용할 수 있는 입지를 확보했다.
2026 회계연도 1분기 실적에서 아이렌의 매출은 2억 4천만 달러로 전분기 대비 28%, 전년 동기 대비 355% 증가했으며, 조정 EBITDA는 9,200만 달러를 기록했다. AI 클라우드 부문의 23,000개 GPU 중 11,000개 이상이 이미 계약되었고 나머지 용량에 대한 수요도 강세를 보이고 있다. 경영진은 현재 23,000개의 GPU를 2026년 말까지 140,000개로 확장할 계획이며, 여기에는 마이크로소프트용 76,000개와 캐나다 매켄지 및 캐널 플랫츠 시설의 40,000개가 포함된다.
시장은 아이렌의 실적 달성 능력에 베팅하고 있다. 2025 회계연도 5억 1,000만 달러의 매출이 2027년까지 약 15억 달러로 3배 증가할 것으로 예상되며, 밸류에이션 배수가 현재 매출 대비 11배에서 8배로 낮아지더라도 주가는 현재 수준에서 거의 100% 상승할 수 있다. 2026년 4월로 예정된 스위트워터 1호기 가동과 모든 현장에서의 강력한 고객 수요를 통해 아이렌은 수조 달러에 달하는 AI 인프라 투자 물결을 활용할 수 있는 입지를 확보했다.
