비트코인 9만 달러 아래로 5% 하락, 투자자들 위험자산 회피

11월의 약세 흐름이 12월까지 이어지고 있다. 비트코인은 11월 한 달간 17.5% 하락해 3월 이후 최악의 월간 낙폭을 기록했으며, 이더리움은 22% 급락했다. 미국 현물 비트코인 ETF는 지난달 순유출 34억 8000만 달러를 기록했고, 이더리움 ETF도 사상 최대인 14억 2000만 달러의 환매 압박을 받았다. 시장 전문가들은 연방준비제도의 금리 결정, 달러 강세, 글로벌 위험자산 심리 등 거시경제 요인들이 암호화폐 시장의 향방을 결정할 것으로 보고 있다. 이어n 파이낸스 사건에 대한 프로토콜의 대응 속도와 보상 방안도 시장 신뢰도 회복의 중요한 변수로 작용할 것으로 예상된다.

마이크로스트래티지는 현재 약 64만 9870개의 비트코인을 보유하고 있으며, 포트폴리오 가치는 약 59억 달러에 달한다. 세일러의 발언은 시장 변동성이 증가하는 가운데 회사가 또 다른 비트코인 축적 라운드를 준비 중일 가능성을 시사한다. 마이크로스트래티지는 최근 시장 상황과 관계없이 계속 비트코인을 매입할 것이라고 밝혔으며, 지난주에만 20억 달러 규모의 비트코인을 매입한 바 있다. 마이크로스트래티지의 CEO 퐁 르는 팟캐스트 인터뷰에서 회사가 비트코인을 매도할 조건을 명확히 했다. 매도는 시장이 극도로 악화되고 신규 자본 조달이 불가능할 때만 고려된다는 입장이다. 회사는 연 7억 5000만~8억 달러의 우선주 배당금을 지급해야 하지만, 비트코인 신용 대시보드에 따르면 비트코인이 평균 매입가인 약 7만 4000달러 수준에서도 수십 년간 배당금을 지급할 수 있는 재정 건전성을 유지하고 있다.

현재 암호화폐 시장은 단기적 변동성이 심한 상태에 있다. 지난달 11일 파생상품 중심의 탈중앙화 금융 구조에서 연쇄 청산이 발생하며 비트코인이 급락한 바 있다. 이러한 시장 불안정성 속에서 테더와 같은 주요 스테이블코인의 안정성 문제는 전체 생태계에 미칠 영향이 크다. 전문가들은 시장 회복을 위해 외부 자금 유입과 신뢰 회복이 필수적이라고 지적했다. 특히 내년 초 구글 등 빅테크 기업들의 스테이블코인 진출과 전통 금융권의 본격적 참여가 시장 신뢰 회복의 핵심이 될 것으로 예상되고 있다.

헤이즈는 테더의 금과 비트코인 자산이 30% 하락할 경우 회사의 자본금이 완전히 소진되어 USDT가 이론상 지급불능 상태에 빠질 수 있다고 지적했다. 테더의 총자산은 1,810억 달러에 달하지만, 변동성 자산에 대한 노출이 증가하면서 시장 급락 시 유동성 위험이 커질 수 있다는 우려가 제기되고 있다. 실제로 S&P 글로벌 레이팅스는 최근 테더의 안정성 등급을 최하 수준으로 강등했으며, 대형 USDT 보유자와 거래소들이 실시간 자산 현황 공개를 요구할 가능성이 높아지고 있다. 한편 테더는 우루과이 채굴 사업을 종료하기로 결정했으며, 현지 직원 38명 중 약 30명이 감원될 예정이다. 테더 경영진은 S&P의 평가 방식이 구식이라며 반박했으나, 변동성 자산 비중 증가에 따른 시장의 우려는 계속되고 있다.

브랜트는 현재의 약세장이 비트코인에게 최고의 발전 중 하나라고 주장하면서도 신중한 입장을 유지했다. 그는 현재의 "투매"가 장기적으로 긍정적이라고 평가했으며, 자신의 최대 비트코인 보유량의 40%를 여전히 보유 중이라고 밝혔다. 2018년 암호화폐 폭락 사태를 정확히 예견한 바 있는 브랜트의 이번 경고는 시장 참여자들의 주목을 받고 있다. 한편 브랜트는 장기 전망에서는 낙관적 입장을 유지했다. 그는 비트코인이 현재의 조정을 거친 후 20만달러에 도달할 것으로 예상했으나, 그 시기는 2029년 3분기로 예상했다. 이는 업계의 낙관적 예측과 상반된 견해로, 비트코인이 올해 말이 아닌 약 4년 후에 해당 가격대에 도달할 것이라는 의미다.

시장 약세의 주요 원인으로는 비트코인 대량 보유자들의 매도 압박이 지목되고 있다. 비트코인 장기 보유자 지갑에서 매도가 발생했다는 소식과 비트코인 최대 보유자인 세일러 회장의 매도 루머, 비트코인 현물 ETF에서의 대규모 자금 유출 등이 시장 심리를 악화시켰다. 거시경제 불확실성 속에서 투자자들이 위험자산에서 후퇴하면서 광범위한 위험 회피 분위기가 형성됐으며, 암호화폐 관련주도 동반 하락했다. 코인베이스는 개장 전 거래에서 3.5% 하락했고, 블록체인 팜 운영업체 비트팜스는 7.8% 급락했다. 다만 시장 전문가들은 12월 1일 연방준비제도의 양적 긴축 종료와 제롬 파월 의장의 연설을 주목하고 있다. 아크인베스트는 이날을 기점으로 연준이 양적완화로 정책을 선회할 것으로 내다봤으며, 향후 5~6주 내로 3,000억 달러가 시장에 추가로 풀릴 것으로 분석했다. 캐시 우드 아크인베스트 CEO는 유동성 회복과 우호적인 통화 정책이 맞물리며 최근 하락세를 뒤집을 환경이 조성되고 있다고 강조했...