일본 국채 수익률이 2026년 초 급등하며 글로벌 유동성과 비트코인에 압력을 가하고 있다. 10년 만기 국채 수익률은 1999년 이후 최고치인 2.12%까지 치솟았고 30년 만기 수익률은 사상 최고치인 3.5%에 육박했다. 일본은행 12월 회의록에서 정책위원들은 추가 금리 인상의 필요성을 논의하며 일부 위원들이 인플레이션 억제를 위한 시의적절한 조치를 촉구했다. 블룸버그 설문조사에 따르면 경제 전문가들은 일본은행이 약 6개월 내 금리를 인상할 것으로 예상하며 최종 1.25%에서 멈출 전망이다.
정부 부채가 GDP 대비 약 200%에 달하는 일본에서 금리 상승은 이자 지급액 폭증을 초래할 수 있다. 엔화는 달러당 160엔에 육박하며 10개월 만에 최저 수준으로 떨어졌고 과거 이 수준에서 정부가 외환 시장에 직접 개입한 바 있다. 일본은행은 금리 인상으로 엔화 가치를 높이려 하지만 국채 매입으로 유동성을 공급해 모순적 상황에 처했다. 시장 분석가 머니 에이프는 2025년 일본 현금 유통량이 18년 만에 4.9% 감소한 점을 들어 유동성 고갈을 진단했다.
비트코인은 일본은행의 지난 3차례 금리 인상 후 각각 20~31% 하락한 이력이 있다. 엔화 차입 매도 거래 청산으로 기관들이 비트코인을 매도하며 위험 자산 유동성이 빠져나간 결과다. 1월 23일 일본은행 차기 통화정책 결정에서 추가 인상 신호가 나오면 엔화 강세와 캐리트레이드 청산이 재현될 수 있다. 일본 정부는 2026 회계연도에 7,800억 달러 규모 예산안을 승인하며 재정 적자 확대 우려를 키웠다.
정부 부채가 GDP 대비 약 200%에 달하는 일본에서 금리 상승은 이자 지급액 폭증을 초래할 수 있다. 엔화는 달러당 160엔에 육박하며 10개월 만에 최저 수준으로 떨어졌고 과거 이 수준에서 정부가 외환 시장에 직접 개입한 바 있다. 일본은행은 금리 인상으로 엔화 가치를 높이려 하지만 국채 매입으로 유동성을 공급해 모순적 상황에 처했다. 시장 분석가 머니 에이프는 2025년 일본 현금 유통량이 18년 만에 4.9% 감소한 점을 들어 유동성 고갈을 진단했다.
비트코인은 일본은행의 지난 3차례 금리 인상 후 각각 20~31% 하락한 이력이 있다. 엔화 차입 매도 거래 청산으로 기관들이 비트코인을 매도하며 위험 자산 유동성이 빠져나간 결과다. 1월 23일 일본은행 차기 통화정책 결정에서 추가 인상 신호가 나오면 엔화 강세와 캐리트레이드 청산이 재현될 수 있다. 일본 정부는 2026 회계연도에 7,800억 달러 규모 예산안을 승인하며 재정 적자 확대 우려를 키웠다.
