12월 26일에 비트코인 옵션 $23.66B가 만기.
모르는 사람들을 위해 말하지만, 이거 규모 진짜 어마어마함.
비트코인 전체 시총의 1% 넘는 물량이 하루에 만기됨.
뭔 뜻인지, 그리고 BTC가 어디로 갈지 정리해봄:
숫자 요약:
– 총 옵션 OI(미결): 268,267계약
– 콜: 194,801
– 풋: 73,466
– 풋/콜 비율: 0.38
– 만기 명목가치: $23,663,778,007
– 맥스 페인: $96,000
이 정도면 만기 전후 시장 움직임에 영향 줄만한 사이즈임.
왜 중요하냐?
옵션은 가만히 있는 게 아님. 고래들이 헤지함.
그리고 특정 행사가에 포지션이 무겁게 몰리면, 가격이 유동성 있는 구간으로 끌려감.
차트 보면 행사가별 전장이 딱 보임:
– 현재가 위쪽에 콜 물량 두툼
– 아래쪽엔 풋도 있지만 콜 대비 작음(다시 말하지만 풋/콜 0.38)
그래서 만기 앞두곤 이런 짜증나는 패턴 자주 나옴:
– 찔끔 우상향 → 큰 콜 벽 근처에서 거부
– ...
